核準日期什么意思_如何看懂基金的招募說明書
基金招募說明書是基金管理人必須向投資人提供的重要法律文件，《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》等一系列的法律法規都對基金招募說明書有嚴格的編制和披露規定。
我們看到的每一份基金招募說明書都很長，基本4萬字左右，相當于一部《老人與?！?，所以在投資基金前沒有幾個人能完完整整地將其看完，而且對于小白來說，就算看完也不一定能看懂。那么本篇文章我們以天弘余額寶貨幣市場基金（000198，以下簡稱“余額寶”）的最新招募說明書為例，為大家從頭到尾解讀一下基金的招募說明書。
關于余額寶的基金招募說明書，大家可以通過天弘官網-所有產品-全部基金-天弘余額寶-查看詳情-通知公告-法律文件里找到最新版本（目前是2020年10月22這版）：
大家在看本篇解讀時，可以參照這份招募說明書，以便更好理解。
封面
除了標明基金管理人（管理和運作基金的組織機構）、基金托管人（管理基金財產、監督基金管理人的組織機構，公募基金要求強制托管）、日期（招募說明書發布日期），還備注了“更新”字樣，這也是符合法律法規要求的——開放式基金在合同生效后，應于每6個月結束之日起的45日內更新招募說明書。
重要提示
這一塊我認為是對封面的補充，因為根據證監會的要求，要在封面的顯著位置載明基金募集申請的核準文件名稱和核準日期、說明書內容“真實、準確、完整”保證、風險提示、過往業績僅供參考、管理人盡責保證等。
目錄
目錄一共2頁26條，也是根據證監會的要求自首頁開始排印，列明了各個具體標題及相應的頁碼。
一、緒言
開頭介紹了招募說明書編寫所依據的8種法規和1份基金合同，底下的承諾性文字都是應證監會的要求而載明的。
二、釋義
這部分是對招募說明書中出現的特定含義詞匯作出明確的解釋和說明。
三、基金管理人
除了基金管理人的概況——名稱、住所、設立日期、法定代表人、辦公地址、電話、聯系人、注冊資本、股權結構等；還詳細列舉了基金管理人主要人員（9位董事會成員、6位監事會成員、5位高級管理人員、基金經理）情況——姓名、從業簡歷、學歷及兼職情況等。
與其他基金招募書不同，余額寶基金采取了集體投資決策制度，所以還附有5位投資決策委員會成員的姓名和職務。
此外，底下還特別標了一行“上述人員之間不存在近親屬關系”，這是因為證監會規定存在近親屬關系的要在此披露。再往下看就是一些合規陳述——基金管理人的職責、承諾（基金管理人關于遵守法律法規和禁止性行為的相關承諾、基金經理承諾）、基金管理人的風險管理與內部控制制度等。
注：重點關注，因為優質專業的基金管理公司和投資研究團隊是基金投資得以良好運作的保障。
四、基金托管人
托管人主要是負責安全保管基金財產、監督管理人對基金的投資運作等重要工作的，所以托管人團隊的專業和完善對于基金也是比較重要的，這里除了列明基金托管人的概況——名稱、住所、設立日期、注冊資本、法定代表人、辦公地址、電話、聯系人等；還有托管人主要人員情況、基金托管業務經營情況、內部控制制度、對管理人運作基金進行監督的方法和程序等。
五、相關服務機構
與基金有關的服務機構——基金銷售機構（我們一般是通過支付寶來購買余額寶基金，所以背后的銷售機構就是螞蟻杭州基金銷售有限公司）、注冊登記機構、律師事務所（出具法律意見書）、會計師事務所（審計基金財產）。這些機構的名稱、住所、法定代表人、辦公地址、電話、聯系人等都是需要披露給投資人的。
六、基金的募集
基金募集所依據的法律法規、合同，以及基金募集申請的核準文件名稱和核準日期，一般性描述，了解即可。
七、基金合同的生效
基金合同的生效的時間，基金備案的條件和基金如果募集不符合《基金法》規定的條件時的處理方式。
八、基金份額的申購與贖回
關于基金申購和贖回的場所（由銷售機構決定）、開放日及時間、原則（“確定價”、“金額申購、份額贖回”、撤銷條件、最高限額、規模限額）、程序（申購和贖回的申請方式、如何支付款項、如何確認）、數量限制（單筆最低金額、贖回份額、其他事項）、價格與費用（每份基金份額人民幣1.00元，一般不收取申購費用與贖回費用，特殊情況除外）、注冊登記（主要是時間的約定）；
還有就是一些特殊情形及處理方式，如拒絕或暫停申購的情形、暫停贖回或延緩支付贖回款項的情形、暫停申購或贖回的公告和重新開放申購或贖回的公告，還有巨額贖回的情形及處理方式、基金轉換、定期定額投資計劃、基金的非交易過戶、基金的轉托管、基金的凍結與解凍、基金的質押。
注：重點關注。申購和贖回的規則需要了解清楚，特別是我們計劃的投資期即將結束時想要贖回基金，需要如何去申請。
九、基金的投資
投資目標和投資理念不用多說大家都能看懂。投資范圍是說本基金設立后會去投資哪些金融工具，作為貨幣型基金，一般投資的都是些低風險、低收益、流動性強的貨幣市場工具。
業績比較基準是指該基金與哪種指數作比較的，風險收益特征也不必多說，投資策略、投資決策流程就是講基金資產如何配置、決策依據、決策程序、投資組合管理的方法和標準的。
建倉期是針對新基金或拆分后的老基金而言的，一般來說都是三個月，市場變化莫測，三個月能發生多少事，所以大家在選基金的時候一定要慎重。
投資限制是對于《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定禁止的投資事項的說明。
注：重點關注基金的投資目標、投資方向、投資策略、業績比較基準。投資目標可以展示出基金的投資目標是否和投資人的要求相匹配；投資范圍基金投資風險是直接相關；
投資策略則描述了基金資產配置的思路和方法，在不同的市場環境中，不同的策略可能會取得截然不同的效果；業績比較基準雖然跟基金的收益沒關系，但主動管理類的基金如果能夠持續跑贏業績比較基準，才算是比較優秀的基金。
十、基金的融資融券
融資融券是一種投資手段，作為了解即可。
十一、基金投資組合報告
這個是老基金需要披露的報告，里面有基金資產組合情況、剩余期限等內容。
十二、基金的業績
基金的業績不用提醒大家也都會關注，里面包含了不同階段（一般以一年為一個階段）基金的凈值收益率、累積凈收益率等。
注：重點關注。雖然基金的過往業績不代表未來收益表現，但從其過往業績中可以看出基金的歷史收益及波動情況。
十三、基金的財產
與基金財產有關的事項——總值、凈值、賬戶、保管和處分。一般性描述，了解即可。
十四、基金資產的估值
如估值目的所說，基金資產估值是為了客觀、準確地反映基金資產是否保值、增值，所以會向投資人披露估值日、估值方法、估值對象、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估值的情形及處理等事項。一般性描述，了解即可。
十五、基金的收益與分配
此基金收益的構成是基金利息收入、投資收益、公允價值變動收益和其他收入扣除相關費用后的余額；收益分配原則可以重點關注一下分配方式、時間和程序，以及每年收益分配的最多次數和基金收益分配的最低比例。
注：重點關注。
十六、基金費用與稅收
這里主要列舉的是與基金運作有關的費用——管理費、托管費、銷售服務費等其他費用，看到這里很多朋友有點懵，因為在使用余額寶轉入轉出的時候，并沒有被提醒要收取費用，但實際上這些費用是從基金資產中每日計提的，每個工作日公告的基金凈值已扣除這些費用，所以我們無需另行支付。
具體扣除多少，在基金費用計提方法、計提標準和支付方式里就有說明，管理費按前一日基金資產凈值的0.30%年費率計提，托管費按前一日基金資產凈值的0.08%的年費率計提，銷售服務費按前一日基金資產凈值的0.25%的年費率計提。
當然，為了保護投資人的利益，后面還加了一項“不列入基金費用的項目”。關于基金的稅收部分，也是一般性的描述。
注：重點關注基金的三項主要費用（管理費、托管費、銷售服務費）的費率，據我觀察，收益和風險越高的基金這三項費用也會越高，如某股票型基金的管理費為1.50%，某債券型基金的管理費為0.70%，而天弘余額寶貨幣基金的管理費只有0.03%。
十七、基金的會計與審計
基金會計政策和年度審計部分，也是一般性的描述，因為法律法規要求基金管理人要聘請與基金管理人、基金托管人相獨立的、具有從事證券相關業務資格的會計師事務所及其注冊會計師對基金財務報表進行審計，每只基金都這樣，簡單了解下即可。
十八、基金的信息披露信息披露也是中國證監會要求的，這里需要寫清楚基金管理人是通過哪些形式披露信息資料、基金信息披露文件的種類、披露時間和披露形式，以及基金定期更新的招募說明書、定期報告、基金資產凈值公告等公告文本的存放地點及查閱方式。
十九、風險揭示
作為一個投資理財產品，風險提示肯定是要有的，不同基金所面臨的風險因素是不一樣的，對于余額寶這樣的貨幣型基金，其面臨的主要風險包括市場風險、流動性風險、信用風險、操作風險、管理風險、合規風險以及本基金特有風險等，這些風險是如何產生的，基金管理人針對流動性風險所制定的防范措施是怎樣的，這些也都是證監會要求基金管理人必須披露的。
二十、基金合同的變更、終止與基金財產的清算
這部分是針對基金有關的重大事項而言的，基金份額持有人大會這里補充一個知識點，按照相關的法律法規，有重大事項（如代表10%以上（含10%）基金份額的基金持有人就同一事項書面要求召開持有人大會、修改基金合同、終止基金運作、與其它基金合并、更換基金管理人或基金托管人等）才會召開。
二十一、基金合同的內容摘要
雖然是基金合同的摘要，但有22頁的篇幅，比較關鍵的內容是基金份額持有人、基金管理人和基金托管人的權利、義務，基金份額持有人大會召集、議事及表決的程序和規則，基金合同解除和終止的事由、程序，爭議解決方式，基金合同存放地和投資人取得基金合同的方式等。這些也是證監會要求要載明的。
二十二、基金托管協議的內容摘要
雖然基金的托管協議是基金管理人和基金托管人簽訂的，但我們作為投資人是有權查看這些信息，篇幅也比較多，關鍵點是托管協議當事人的情況介紹、基金托管人與基金管理人之間的業務監督、核查、基金財產的保管、基金資產凈值計算與復核、基金份額持有人名冊的登記與保管、爭議解決方式、托管協議的修改與終止。這塊簡單了解下即可。
二十三、對基金份額持有人的服務
基金份額持有人就是投資人，除了里面所列的對賬單、信息定制、資訊等一系列的服務，基金管理人還會根據投資人的需要和市場的變化增加或變更服務。除此以外就是一些網址、電話、客服聯系方式等。
二十四、其他應披露的事項
這部分主要是一些重大事項的披露情況，如基金年報、年中期報告、季度報、招募說明書的更新等。
二十五、招募說明書存放及查閱方式
招募說明書的存放地點以及投資人的查閱方式。
二十六、備查文件
備查文件的存放地點以及投資人的查閱方式。應中國證監會要求備查文件必須有：中國證監會核準基金募集的文件、基金合同、注冊登記協議（若有）、托管協議、法律意見書、基金管理人業務資格批件、營業執照、基金托管人業務資格批件、營業執照、中國證監會要求的其他文件。
到此，招募說明書我們就看完了。
其實通篇看下來，大部分內容都是應監管要求而載明的一般性描述，作為投資人，重點關注基金管理人和基金經理、基金投資的理念和風格、基金的業績比較基準和風險收益特征、基金的費用這些信息即可。關于基金的選擇和雷區我們在之前發布的文章《基金選購圖鑒》和《基金投資七宗罪》，感興趣的朋友可以去閱讀了解。
注：本文僅為投資人教育目的發布，景裕資產不做任何投資建議，以此投資，風險自負。
（文/景裕資產 左善）
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